14-1 Ciclo de conversão de caixa



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Plano proposto: 7.200.000 X $55 =$396.000.000


Plano atual: 6.000.000 X $55 = $330.000.000
Investimento em Duplicatas a Receber:

Plano proposto: $396.000.000/5

$79.200.000

Plano atual: $330.000.000/6

(55.000.000)

Investimento Marginal em Duplicatas a Receber

$24.200.000

c)


$24.200.000 X 0,14 = $3.388.000

d)

Margem de contribuição adicional

$6.000.000


Custo do investimento marginal em Duplicatas a Receber

(3.388.000)

Lucro proveniente da implantação do plano

$2.612.000


Portanto, a empresa deve alterar a sua política de crédito.

A outra informação que auxiliaria na análise seria o nível de devedores incobráveis.


14-8 Variação de contas a receber com perdas com clientes

Incobráveis de 2% para 4%


Vendas de 50.000 unidades para 60.000 unidades

Preço = $20

Custo variável unitário =$15

a)

Perdas com incobráveis:



Proposto (60.000 X 0,04 X 20) = $48.000,00

Atual (50.000 X 0,02 X 20) = $20.000,00

b)

Custo marginal com incobráveis



$48.000,00 - $20.000,00 = $28.000,00

c) Não, porque a economia de $3.500 não cobre os custos dos incobráveis marginais de $28.000.

d)

Contribuição adicional aos lucros


10.000 ($20-$15)

$50.000


Custo marginal com incobráveis

(28.000)

Lucro líquido proveniente da proposta

22.000

A proposta deve ser implementada visto que gera um lucro de $22.000

e)

Não existem dados para computar de quanto será o custo do investimento marginal em duplicatas a receber. Entretanto, uma vez que a margem de contribuição adicional possa cobrir todos os custos, a empresa deve fazer a alteração na política.


14-9 Relaxamento de padrões de crédito

Vendas de 10.000 para 11.000

PMC de 45 dias para 60 dias

Perdas com incobráveis de 1% para 3% das vendas

Preço de vendas unitário = $40

Custo variável unitário = $31

Retorno exigido de 25%


Contribuição adicional aos lucros

1.000(40-31)





9.000,00


Custo do investimento marginal em duplicatas a receber







Investimento médio com o plano proposto:



56.833,33






Investimento médio com o plano atual:



38.750,00






Investimento marginal em duplicatas a receber

18.083,33



Custo do investimento marginal em D/R (18.083,33 X 0,25)




(4.520,83)

Custo marginal dos devedores incobráveis






Incobráveis com o plano proposto (0,03 X 11.000 X 40)

13.200,00




Incobráveis com o plano atual (0,01 X10.000 X 40)

4.000,00



Custo marginal com incobráveis




(9.200,00)

Prejuízo líquido proveniente da implementação do plano proposto




(4.720,83

Não deve implementar o plano, pois o mesmo irá gera um prejuízo de $4.720,83.



14-10 Introdução de um desconto por pagamento rápido




Atual

Com o desconto financeiro

PMR

60 dias

30 dias

Vendas (unidades)

40.000

42.000

Preço unitário

$45

$45

Custo variável unitário

$36

$36

Desconto financeiro de 2% para pagamento dentro de 15 dias = 2%/15 dias

Retorno sobre investimento = 25%

70% das vendas aproveitarão o desconto


Contribuição adicional aos lucros

2.000(45-36)





18.000


Custo do investimento marginal em duplicatas a receber







Investimento médio com o plano proposto:



126.000





Investimento médio com o plano atual:



(240.000)






Redução no investimento marginal em duplicatas a receber

-114.000



Economia marginal do investimento marginal em D/R (-114.000 X 0,25)




28.500

Custo do desconto financeiro

(0,70 X 0,02 X 42.000 X $45)





(26.460)


Lucro líquido proveniente da implementação do plano proposto




20.040

Portanto, o desconto deve ser oferecido.

14-11 Redução do prazo de crédito




Atual

Mudança

Unidades

12.000

10.000

Preço de venda unitário

$56

$56

Incobráveis

1,5% das vendas

1% das vendas

PMR

45 dias

36 dias

Custo variável unitário

$45

$45

Giro

360/45 = 8

360/36 = 10

Retorno sobre o investimento = 25%


Redução dos lucros 2.000(56-45)




(22.000)

Custo do investimento marginal em contas a receber







Investimento médio com o plano proposto:



45.000





Investimento médio com o plano atual:



(67.500)





Redução no investimento marginal em duplicatas a receber

-22.500



Economia marginal do investimento marginal em D/R (-22.000 X 0,25)




5.625

Custo marginal dos devedores incobráveis






Incobráveis com o plano proposto (0,01 X 10.000 X 56)

5.600,00




Incobráveis com o plano atual (0,015 X12.000 X 56)

10.080,00



Economia marginal com incobráveis




4.480

Prejuízo líquido proveniente da implementação do plano proposto




(11.895)

Não deve implementar o plano, pois irá gera um prejuízo de $11.895,00
14-12 Ampliação do prazo de crédito




Atual

Proposta

Vendas

$450.000

$510.000

PMR

30 dias

60 dias

Custos Variáveis

$345.000

$?

Incobráveis

1%

1,5%

Retorno sobre o investimento: 20%
a) Contribuição adicional ao lucro:






Situação

Atual

Proposta

Vendas

$450.000

$510.000

Custo variável total

(345.00)

(391.000)

Lucro

105.000

119.000

Margem de contribuição adicional

$119.000 - $105.000 = $14.000


b)


Custo do investimento marginal em duplicatas a receber







Investimento médio com o plano proposto:



65.167





Investimento médio com o plano atual:



28.750





Investimento marginal em duplicatas a receber

36.417



Custo do investimento marginal em D/R (36.417 X 0,20)




(7.283)

c)

Custo marginal dos devedores incobráveis






Incobráveis com o plano proposto (0,015 X 510.000)

7.650




Incobráveis com o plano atual (0,01 X 450.000)

4.500



Custo marginal com incobráveis




(3.150)

d)

Contribuição adicional aos lucros

$14.000

Custo do investimento marginal em D/R

(7.288)

Custo marginal com incobráveis

(3.150)

Lucro líquido

3.567
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