Associação Brasileira das Entidades de Crédito Imobiliário e Poupança



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ABAMEC - Associação Brasileira dos Analistas do Mercado de Capitais. Fundada em 1970, é uma associação civil sem fins lucrativos. Congrega analistas do mercado de capitais e relacionados, promovendo atividades socioculturais que objetivam a integração, formação e especialização de seus associados.

ABECIP - Associação Brasileira das Entidades de Crédito Imobiliário e Poupança.

Abertura de Capital - Democratização do Capital Social de uma empresa cujas ações pertencem a um determinado número de acionistas.

ABRAPP - Associação Brasileira de Entidades Fechadas de Previdência Privada.

ABRASCA - Associação Brasileira de Companhias Abertas. Fundada em setembro de 1971, é uma entidade civil de âmbito nacional, sem finalidades lucrativas, cuja personalidade jurídica é distinta das de suas associadas, que são empresas legalmente registradas como companhias abertas.

Ação - É um título de renda variável, emitido por companhias ou sociedades anônimas, que representa a menor fração do capital da empresa que a emitiu. O investidor em ações é um co-proprietário da sociedade da qual é acionista e participa de seus resultados, podendo converter as ações em dinheiro a qualquer momento, através da negociação no mercado balcão ou na Bolsa de Valores.

Ação 1ª linha - Veja Blue Chips.

Ação 2ª linha - Ações de empresas privadas de grande e médio porte com liquidez e procura no mercado de ações.

Ação 3ª linha - Ações de empresas privadas de médio e pequeno porte e cuja negociação se caracteriza pela descontinuidade.

Ação cheia (com) - Ação cujos direitos ainda não foram exercidos. Estes direitos podem ser: dividendos, bonificação e subscrição.

Ação Escritural - Ação nominativa de uma empresa, que não é representada por certificado e funciona como uma conta corrente, onde os valores são lançados a crédito ou débito, não havendo movimentação física desse documento.

Ação listada em bolsa - Ação negociada em bolsa de valores.

Ação ordinária (ON) - Confere ao acionista direito de voto em assembléias gerais da empresa. Na distribuição dos dividendos da empresa, seus proprietários só recebem sua parcela correspondente depois que os proprietários das ações preferenciais tenham recebido suas parcelas.

Ação preferencial (PN) - Garante aos acionistas a prioridade no recebimento de dividendos (geralmente em percentual mais elevado que o atribuído para as ações ordinárias) e no reembolso do capital, no caso de dissolução da empresa.

Ação vazia (ex) - Ação cujos direitos já foram exercidos. Estes direitos podem ser: dividendos, bonificação e subscrição.

Ação-objeto - Ação sobre a qual se refere a opção negociada no pregão de uma Bolsa de Valores.

Acionista - Quem possui ações de uma sociedade anônima.

Acionista majoritário - Aquele que detém o controle acionário de uma empresa.

Acionista Minoritário - Possuidor de ações de uma empresa sem, no entanto, ter seu controle acionário ou participar do grupo controlador.

ACREFI - Associação das Instituições de Crédito, Financiamento e Investimento.

ADEVAL - Associação das Empresas Distribuidoras de Valores.

ADR - Veja American Depositary Receipt.

ADR Ratio - Expressa a relação existente entre os ADRs e as ações no país de origem. No caso do Itaú a relação é 1(ADR) para 500 (ações PN).

Agente Econômico - Indivíduos, grupos de indivíduos ou organismos que constituem, do ponto de vista dos movimentos econômicos, os centros de decisão e de ações fundamentais.

Ágio - Diferença positiva entre o valor pago e o valor nominal do título.

Ajuste Fiscal - Conjunto de medidas que têm por objetivo melhorar a qualidade das receitas e despesas do governo, possibilitando a obtenção de superávits orçamentários no longo prazo.

Alavancagem - É o grau de utilização de recursos de terceiros para aumentar as possibilidades de ganhos e lucros , aumentando conseqüentemente o grau de risco da operação. Quando estamos falando de empresas, quanto maior o grau de endividamento, maior sua alavancagem, que chamamos de alavancagem patrimonial.

American Depositary Receipt - Os ADRs (American Depositary Receipts) são papéis emitidos e negociados no mercado de capitais dos Estados Unidos (EUA), com lastro em ações de uma empresa não norte-americana. O ADR foi criado com o objetivo de possibilitar o acesso ao mercado de capitais dos EUA para empresas estrangeiras. Existem três níveis de ADR, cada um com exigências crescentes de transparência e adequação às normas norte-americanas. O ADR - Nível I é o que tem menor nível de exigências e é negociado no mercado de balcão norte-americano (denominado OTC - Over the Counter). Os ADRs - Nível II são negociados nas bolsas de valores dos EUA. Cabe ressaltar que neste dois primeiros níveis não há um lançamento de ações novas. E, finalmente, o ADR - Nível III que possui o mesmo grau de exigência do ADR - Nível II, contudo há captação de recursos, pois é lastreado em ações novas.

AMEX - American Stock Exchange - A Segunda maior Bolsa Norte-Americana (a primeira é a NYSE - Bolsa de Valores de Nova Iorque). A AMEX negocia cerca de 10% dos papéis negociados no mercado norte-americano.

Amplitude - É a diferença entre os preços atingidos por uma determinada ação (máximo e mínimo) em um determinado período de tempo.

Análise Fundamentalista - A análise fundamentalista é o estudo das causas que explicam o comportamento dos preços das ações. Através dessas análises, as quais incluem projeções de resultados futuros das empresas estudadas, os analistas procuram determinar se uma ação está subavaliada ou superavaliada em relação ao seu preço atual de mercado

Análise Técnica - A análise técnica visa prever as tendências futuras dos preços de um ativo. Esta previsão é baseada em análises gráficas detalhadas dos preços deste ativo, assim como o volume negociado do mesmo.

ANBID - Associação Nacional dos Bancos de Investimento. É uma entidade de representação do segmento das instituições financeiras que operam no mercado de capitais. Seus associados são os bancos de investimento e bancos com carteira de investimento.

ANCOR - Associação Nacional das Corretoras de Valores, Câmbio e Mercadorias.

ANDIMA - Associação Nacional das Instituições do Mercado Aberto. Criada em 1971, é uma entidade civil sem fins lucrativos e de caráter privado. Seu principal objetivo é contribuir para o desenvolvimento de mercados que ofereçam oportunidades de negócios a instituições financeiras, aos investidores e às empresas em geral. Representa bancos comerciais, múltiplos e de investimento, corretoras, distribuidoras de valores e sociedades de crédito e financiamento. Seu modelo de funcionamento tem como principal característica à segurança na liquidação financeira e na custódia dos títulos negociados no mercado financeiro.

ANIMEC - Associação Nacional de Investidores do Mercado de Capitais. Fundada no final de 1999, é uma sociedade civil sem fins lucrativos, cuja finalidade principal é representar os interesses dos investidores não controladores (minoritários), visando a defesa dos seus direitos. Objetiva analisar, propor e conduzir ações que consolidem a melhoria do "ativo-ação" e uma maior eqüidade nas relações entre controladores e minoritários.

APIMEC - Associação dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais. É uma associação civil sem fins lucrativos. Congrega analistas do mercado de capitais e relacionados, promovendo atividades socioculturais que objetivam a integração, formação e especialização de seus associados.

Apregoação - Ato de apregoar a compra ou venda de ações pelo operador (quem intermedeia a compra e venda de ações, representante de uma corretora no pregão de uma Bolsa de Valores). A apregoação deverá ser feita mencionando-se a quantidade de títulos e o preço pelo qual se pretende fechar o negócio.

Arbitragem - Estratégia de investir em dois ou mais mercados simultaneamente em busca de lucro sem risco.

Arbitragem Cambial - É a operação de compra de uma quantidade de moeda local e na venda de outra quantidade de moeda estrangeira, de maneira que, aplicando-se a paridade entre elas, obtenha-se equivalência de valores.

Assembléia Geral Extraordinária (AGE) - Reunião dos acionistas de uma empresa em caráter extraordinário, esta convocação não é obrigatória.

Assembléia Geral Ordinária (AGO) - Reunião dos acionistas de uma empresa, cuja convocação é obrigatória, para que haja verificação dos resultados, leitura, discussão e votação dos relatórios de diretoria e eleição do conselho fiscal da diretoria desta sociedade anônima.

Associação Nacional dos Bancos de Investimento - Entidade formada por várias instituições financeiras que publica o Índice de Sharpe e o Índice Anbid dos fundos de investimento.

Ativo-objeto - Valor mobiliário a que se refere uma opção. Pode ser uma "commodity" (produtos agrícolas, como a soja, até metais, como o ouro), uma taxa de câmbio, uma taxa de juros, o Ibovespa, entre outros.

Aumento de capital - Incorporação de novos recursos ou reservas ao capital da empresa.

Aumento do valor nominal - Quando ocorre a incorporação de reservas ao capital de uma empresa sem que haja a emissão de novas ações
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BACEN - Veja Banco Central do Brasil.

Balança Comercial - Exportações (vendas de bens ao exterior) menos Importações (compras de bens no exterior).

Balancete - Demonstrativo contábil dos valores do ativo, passivo e Patrimônio Líquido de uma empresa. Refere-se apenas à parte do período do exercício social.

Balancete Trimestral - Balanço parcial das principais contas de uma empresa. É um demonstrativo contábil dos valores do ativo, passivo e patrimônio Líquido de uma empresa, divulgado trimestralmente para as Bolsas de Valores, CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e Bacen.

Balanço - Demonstrativo contábil dos valores do ativo, passivo e do patrimônio líquido de uma empresa. Refere-se a um exercício social completo.

Balanço de Pagamentos - É um resumo contábil, expresso em unidades monetárias, no caso o dólar norte-americano, das transações ocorridas entre o país e o resto do mundo. É constituída de duas grandes contas: - Saldo em transações correntes (transações de bens ou serviços realizadas por brasileiros com o exterior); - Saldo de capitais, que reflete o fluxo de moedas entre o país e o restante do mundo (exemplo: Empréstimos, Investimentos, Amortizações). A estrutura do Balanço de Pagamentos é a seguinte:
1- Saldo da Balança Comercial: é a diferença entre o volume de exportações e o volume de importações de produtos realizados por um país em um determinado período;
2- Saldo do Balanço de Serviços: refere-se ao pagamento de juros ao exterior, frete, conta turismo, rendas de capital, entre outras.
3- Transferências unilaterais: transferência de valores das pessoas e instituições entre o Brasil e outros países, sem a necessidade de pagamento posterior.
4- Saldo em transações correntes: Soma do Saldo da Balança Comercial com o saldo do balanço de serviços e as transferências unilaterais;
5- Conta de capital
6- Erros e Omissões
7- Resultado.

Balanço de Transações Correntes - É o resultado agregado da balança comercial (exportações menos importações), do balanço de serviços (juros, fretes, lucros, viagens internacionais, etc) e das transferências unilaterais.

Banco Central do Brasil - O Banco Central do Brasil foi criado em 1964, com o objetivo de atuar como um órgão executivo do Sistema Financeiro Nacional. Suas funções principais são:
1 Emissão e controle de papel moeda (cédulas e moedas)
2- Controla das operações de Open Market, executando a compra e venda de títulos tanto para executar Política Monetária como para o financiamento do Tesouro Nacional;
3- Realizar operações de redesconto e outros tipos de empréstimos às Instituições Financeiras e receber e controlar os depósitos compulsórios voluntários dos bancos;
4- Atuar como o depositário das Reservas Internacionais do país;
5- Autorizar o funcionamento, fiscalizar e aplicar as penalidades previstas a Instituições financeiras.
As atividades do Banco Central são regulamentadas pelo Conselho Monetário Nacional (CMN)


Banco Custodiante (ADRs) - O Banco Custodiante é responsável pela emissão, cancelamento, venda, recompra, resgate e reavaliação dos ADRs, recolhimento e distribuição de direitos aos detentores de ADRs e controle das operações de câmbio associadas ao programa de ADRs. No caso do Itaú o custodiante é o próprio Itaú.

Banco Depositário (ADRs) - Banco baseado nos Estados Unidos responsável por todos os serviços de emissão e transferência de ações para um programa de DR (Depositary Receipts). É responsável por todo o serviço aos acionistas, seu cadastro, controle e também pelo pagamento de dividendos em dólares. No caso do Itaú, o banco depositário é o Bank of New York.

Banco Mundial - Instituição criada em 1944, o Banco Mundial rege, ao lado do Gatt (que deu origem à Organização Mundial de Comércio), o sistema financeiro internacional.

Base Monetária - Corresponde à criação primária de moeda (pelo Banco Central). Ela é divulgada em dois conceitos pelo Banco Central do Brasil: num conceito mais restrito, por convenção, corresponde ao total de papel-moeda em circulação somada às reservas bancárias e, num conceito mais amplo, corresponde ao total da base restrita, mais os depósitos compulsórios em espécie e títulos federais (tanto do BACEN, quanto do Tesouro) fora do Banco Central.

BBC - Veja Bônus do Banco Central.

Benchmark - Termo utilizado no mercado financeiro para determinar um índice que servirá como parâmetro de comparação entre investimentos. Um fundo cambial, por exemplo, pode ter como benchmark a variação do dólar norte-americano.

Benefícios - São os dividendos, bonificações e/ou direitos de subscrição que uma empresa distribui a seus acionistas.

Beta - Medida de risco de um ativo, utilizado para medir a sensibilidade de um ativo em relação a determinado índice. Por exemplo, se uma ação se comporta exatamente como o Ibovespa, dizemos que ela tem beta=1. Se a ação variar menos que o Ibovespa, o beta será menor do que um (beta < 1). Em contrapartida, se a ação varia mais que o Ibovespa, mas no mesmo sentido, ela terá beta>1 (beta maior do que um). Se variar menos, mantendo o mesmo sentido, o beta será menor do que um (beta < 1).

Block-Trade - Leilão de grande lote de ações nas bolsas de valores.

Bloqueio de posição - Operação através da qual um aplicador impede o exercício de sua posição mediante a compra, em pregão, de uma opção que possui a mesma série da opção anteriormente lançada.

Blue Chips - São as chamadas ações de 1ª linha. Ações de empresas de grande porte, com grande liquidez e volume de negócios nas bolsas de valores.

BM&F - Bolsa de Mercadorias & Futuros.

BNDES - Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico Social. Empresa Pública cujas atividades são: estudar os problemas de desenvolvimento econômico global e examinar projetos específicos, visando impulsionar o setor econômico do país, fortalecer o setor empresarial nacional, atenuar os desequilíbrios regionais, promover o desenvolvimento integrado das atividades agrícolas, industriais e de serviços, e promover o crescimento e a diversificação da exportações.

Boleta - Documento no qual são registrados os negócios de compra e venda de ações pelos operadores, no pregão de uma Bolsa de Valores ou de Mercadorias e Futuros. Bolsa de Mercadorias : Mercado centralizado utilizado para transações com mercadorias , sobretudo os produtos primários de maior importância no comércio internacional e interno, como café, algodão, boi, cereais, etc.. Realizando negócios tanto com estoques existentes quanto com mercados futuros, as bolsas de mercadorias exercem um papel estabilizador no mercado, buscando minimizar as variações de preço provocadas pelas flutuações de demanda e reduzindo os riscos dos comerciantes.

Bolsa de Valores - Associação civil sem fins lucrativos onde se negociam títulos e valores mobiliários. Seus principais objetivos são: manter local ou sistema de negociação eletrônico adequados para que ocorram as transações de compra e venda de títulos e valores mobiliários; preservar elevados padrões éticos nas negociações; fazer a divulgação das operações realizadas com rapidez e detalhes.

Bolsa em alta - Quando o índice de fechamento do pregão é superior ao índice de fechamento do dia anterior.

Bolsa em baixa - Quando o índice de fechamento do pregão é inferior ao índice de fechamento do dia anterior.

Bolsa estável - Quando o índice de fechamento do pregão se mantém no mesmo patamar do índice de fechamento do dia anterior.

Bonificação - Em virtude de incorporação de reservas e lucros, através da distribuição gratuita de novas ações em número proporcional à quantia já possuída pelos acionistas. Como o preço em Bolsa é reajustado na mesma proporção, o patrimônio da empresa não se altera.

Bônus / Eurobônus - São títulos que os bancos emitem através de instituições no exterior, que serão utilizados como "funding" para operações de empréstimos no Brasil. Esses títulos têm prazos de três a oito anos, taxas fixas ou flutuantes e com ágio ou deságio, dependendo da demanda do mercado.

Bônus do Banco Central - Emitido pelo Banco Central, é um papel prefixado, onde você sabe exatamente o valor de resgate. Apresenta, portanto, risco de oscilação das taxas de juros.

Boom - Quando o volume de transações no mercado de ações ultrapassa, acentuadamente, os níveis médios em determinado período, com expressivo aumento das cotações.

BOVESPA - Bolsa de Valores de São Paulo. Associação civil sem fins lucrativos onde se negociam títulos e valores mobiliários. Seus principais objetivos são: manter local ou sistema de negociação eletrônico adequados para que ocorram as transações de compra e venda de títulos e valores mobiliários; preservar elevados padrões éticos nas negociações; fazer a divulgação das operações realizadas com rapidez e detalhes.

Bradies - Papéis da dívida externa de países em desenvolvimento, renegociados de acordo com as regras do Plano Brady (plano tem esse nome em referência ao ex-secretário do Tesouro Americano, Nicholas Brady). A reestruturação baseou-se na emissão de títulos para substituir a dívida externa desses países. Na conversão foi aplicado um desconto no valor dos empréstimos.

Break Even Point - Ponto de equilíbrio entre receita e despesa. A partir do break even point as receitas da empresa geram, proporcionalmente, um lucro maior.

Broker - Veja Corretor.

BVRJ - Bolsa de Valores do Rio de Janeiro.
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Call - Veja opção de compra.

Capital aberto - Quando o capital de uma sociedade anônima é representado por ações que podem ser negociadas nas Bolsas de Valores. Este, por sua vez, é dividido entre vários acionistas.

Capital de risco - Capital investido em atividades que podem resultar em perda do capital.

Capitalização - Aumento do patrimônio de uma empresa através da emissão de ações.

Capitalização de Mercado - O valor da empresa no mercado de capitais, ou seja, multiplica-se a quantidade de ações pelo valor da cotação da ação negociada em Bolsa de Valores.

Carta de crédito - A mecânica de carta de crédito (crédito documentário) na importação brasileira é aquela que confere maiores garantias ao exportador estrangeiro, na medida em que ele condiciona o embarque da mercadoria para o Brasil ao prévio recebimento de um documento de garantia, através do qual um banco autorizado a operar no Brasil garante o integral pagamento da transação, desde que obedecidas algumas condições e cláusulas de embarque.

Carteira de ações ou títulos - Conjunto de ações ou títulos de propriedade de pessoas físicas e jurídicas.

Cash Yield - Indicador que mede o retorno financeiro anual de uma ação.

CBLC - Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia: Sociedade anônima com capital fechado, com sede em São Paulo, que presta serviços de compensação, liquidação e controle de risco das operações. A CBLC também presta o Serviço de Custódia Fungível de ativos e administra o Banco de Títulos CBLC - BTC. É uma organização auto-reguladora, supervisionada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

CDB - Veja Certificado de Depósito Bancário.

CDI - Veja Certificado de Depósito Interfinanceiro.

Cédula Hipotecária - É um título de crédito que caracteriza uma promessa de pagamento com uma garantia real de hipoteca. É um instrumento hábil para a representação de créditos hipotecários.

Certificado de Depósito Bancário - É um título de renda fixa emitido por Instituições financeiras. Esses títulos podem ser emitidos por bancos comerciais, de investimento ou múltiplos junto aos seus clientes pessoas físicas, jurídicas ou outros bancos, funcionando como um depósito a prazo com a finalidade de criar reservas para que o banco possa fazer empréstimos junto a clientes e interessados.
É uma aplicação de renda fixa que permite ao investidor saber com antecedência o prazo e as condições de remuneração.

Certificado de Depósito Interfinanceiro (CDI) - Certificado negociado exclusivamente entre bancos. Essas transações são fechadas por meio eletrônico e registradas nos computadores das instituições envolvidas e nos terminais do CETIP. As maiorias das operações são negociadas por um dia.
A taxa média diária do CDI de um dia é utilizada como referencial para o custo do dinheiro (juros). Por este motivo, esta taxa também é utilizada como referencial para avaliar a rentabilidade das aplicações em fundos de investimento.

Certificados de Depósitos Negociável - Veja Warrants.

CETIP - Central de Custódia e Liquidação de Títulos - Local onde se custodiam, registram e liquidam financeiramente as operações feitas com todos os papéis privados e os títulos estaduais e municipais que ficaram de fora das regras de rolagem. Na CETIP ficam garantidas as operações, tanto do ponto de vista do comprador quanto do vendedor, e suas garantias.

Chamada de Capital - Quando uma empresa subscreve ações novas, com ou sem ágio, para aumentar seu capital.

Cisão - É a operação pela qual a empresa transfere parcelas do seu patrimônio para uma ou mais Sociedades constituídas para este fim ou existentes, extinguindo-se a empresa cindida se houver versão de todo o seu patrimônio.

CME - Chicago Mercantil Exchange.

CNBV - Comissão Nacional de Bolsas de Valores.

Cobertura - Quando o vendedor de um ativo no mercado a termo, futuro e de opções faz um depósito dos seus ativos na Bolsa, os quais servirão de garantia para o cumprimento de sua obrigação futura.
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